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ロシアにおける未公開企業投資とM&Aの現状及び課題

マーケットの現状と法的スキームを中心に
本セミナーは終了致しました。
受講区分 会場
開催日時 2007-05-09(水) 13:30~16:30
講師 ユナイテッド・マネージャーズ・ジャパン株式会社
UMJロシアファンドアドバイザー
大坪 祐介 氏

オリック・へリントン・アンド・サトクリフLLP
オブ・カウンセル 外国法事務弁護士
セルゲイ・ミラノフ 弁護士

【大坪氏】
89年東京大学経済学部卒、 日本銀行入行。97~00年在ロシア日本大使館(モスクワ)経済部一等書記官としてロシアのマクロ経済分析、金融市場リサーチ等に従事。03年CSKベンチャーキャピタル株式会社海外投資部長として米シリコンバレー、イスラエル、ロシア等のベンチャー投資を担当、07年よりユナイテッド・マネージャーズ・ジャパン株式会社において、わが国で先駆けとなるUMJロシアファンドを設立・運用。 主な著書(共著)に『ロシア経済10年の軌跡』(02年 ミネルヴァ書房)。

【ミラノフ弁護士】
88年ブルガリア社会主義共和国ソフィア大学卒業、法学士(LL.B)。90年東京大学研究員、92年ハーバード・ロースクール卒業、法学修士(LL.M.)、00年 ロシア連邦科学アカデミー「国家と法」研究所付属法律大学院大学卒業、法学修士(LL.M.)。法曹資格としてロシア沿海州弁護士会、第二東京弁護士会、外国法事務弁護士(原資格国等:ニューヨーク州、ロシア法)、ニューヨーク弁護士会。専門分野は貿易金融、担保付融資、プロジェクト・ファイナンス、石油・ガス開発アップストリーム・プロジェクト、M&A、ジョイント・ベンチャー、担保権実行、債権回収等。

概要 自動車産業を中心とする大手日本企業のロシア進出が相次いでいる。 エネルギーをはじめとする天然資源に恵まれ、国内消費市場が急速な発展を遂げるロシア市場は、わが国の企業にとって新たな収益機会として注目が高まりつつある。
本邦企業がロシアに進出する際、従来はグリーンフィールドからビジネスを立ち上げることが一般的であったが、ロシア市場の成長スピードに追いつくためには現地企業への資本参加、あるいはM&Aは有力な選択肢の一つとなりうる。
本講演では第一部として大坪がロシア市場における未公開企業投資の現状を概観し、ロシア市場のポテンシャルを確認した後、業種別の特徴、欧米企業によるディールの実例等を踏まえ、日本企業へのインプリケーションを考察する。
第二部ではミラノフがM&A取引成功の要となる法務デュー・ディリジェンスを中心に、ロシアでのM&A取引に携わる実務家が最低限知っておくべき事項について解説することにより、取引を失敗に終わらせることのないよう速やかに手続を進める助けとなる指針を提供することを目的とする。
セミナー詳細 【第一部 ロシアにおける未公開企業投資】

1.ロシア市場のポテンシャル
      ─マクロから考察するロシア市場の魅力、将来

2.ロシアにおける未公開企業投資の現状
      ─主な実績、プレーヤー、業種別の特徴など

3.日本企業へのインプリケーション
      ─ロシアを収益機会とするために

4.質疑応答/ディスカッション

【第二部 ロシアにおけるM&A取引の実務 ~手続概要と留意事項】

1.法務デュー・ディリジェンスに着手する前にすべきこと
      ─秘密保持契約と規定すべき条項

2.法務デュー・ディリジェンスにおいて考慮すべき事項

3.M&Aの方法と比較
     (1)株式(社員の持分)取得によるM&A
        ─株式(社員の持分)契約に規定すべき条項
     (2)資産取得によるM&A
        ─留意点

4.質疑応答/ディスカッション

【ストック・リサーチ経営研究セミナー】

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