過去のセミナー

OLD　SEMINARS
金融セミナーのセミナーインフォ　>　過去のセミナー　>　クレジット・デリバティブの最先端

クレジット・デリバティブの最先端

市場動向から投資事例、規制を含む利用上の論点、今後の課題まで
本セミナーは終了致しました。
受講区分 会場
開催日時 2007-02-21（水）　13:30～16:30
講師 メリルリンチ日本証券株式会社
法人顧客グループ　グローバル ストラクチャード クレジット プロダクツ　ディレクター
矢島 剛 氏

95年慶應義塾大学経済学部卒業、三菱銀行（現　三菱東京UFJ銀行）入行。98年ソシエテジェネラル（SG）証券、クレジット・デリバティブ業務立ち上げ。SGは99年クレジット・デリバティブ商品１位（AsiaRisk誌、AR）。01年BNPパリバ証券会社にてデスクを立ち上げ商品開発等を行う。初の日本企業アービトラージCDO「セレナ」組成。02年、指数「CJ50」を開発。BNPPは02年、クレジット・デリバティブ部門1位（Greenwich Survey）、シンセティックCDO（SCDO）1位（Interbank Derivatives Survey）、03年、SCDO1位（IDS）、04年、クレジット・デリバティブ総合1位、SCDO1位、インデックス1位（以上IDS）、SCDO1位、CLN1位（以上End-user Survey、AR）、05年、ハウス・オブ・ザ・イヤー、CDO1位、CLN2位（IDS）を獲得。06年5月より現職。著書に『CDO』（金融財政事情研究会、2003年）。「日経金融新聞」、「週刊エコノミスト」「きんざいWeekly」等に執筆。ブルームバーグ、日経CNBC等に出演。経営学修士。

概要 急速に拡大するクレジット・デリバティブ市場は、スワップ市場規模が約26兆ドル（2006年央）に達するなど、近年その成長が加速している。さらに金融機関や機関投資家にとっては、クレジット投資やヘッジの効率的なツールとして、ますますその重要性が高まっている。
本講演では、内外で関心の高まるクレジット・デリバティブ市場の最新動向について、市場の実態と、基本的取引から高度な商品に関する仕組みと特徴について、豊富な投資事例を交えて、平易に解説を行う。また、実務者にとって関心の高い、契約書のポイント、格付け、リスク管理、プライシング等、取引上の留意点を多様な観点から詳説する。さらに、新BIS規制後の投資家動向等について考察するとともに、クレジット・デリバティブ市場の課題、活用法について検討を加え、今後の展望を行う。
セミナー詳細 １．クレジット・デリバティブ市場動向
　　　(1)クレジット・デリバティブ市場の概要
　　　(2)「持続的拡大」：2006年から2007年の動向
　　　(3)市場参加者
　　　(4)取引銘柄の増加とプライシング例

２．クレジット投資の最新事例
　　　(1)クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）
　　　(2)クレジット・リンク債（CLN）
　　　(3)ファースト・トゥ・デフォルト・バスケット（FTD）
　　　(4)CDO（債務担保証券）
　　　(5)マネージド型CDOとCDOオブABS
　　　(6)インデックス

３．クレジット・デリバティブ利用上の論点
　　　(1)契約書：ISDA契約書、信用事由、決済方法
　　　(2)格付け手法とモデル：CDO、FTD、CPDO
　　　(3)リスク管理手法
　　　(4)プライシング1：CDSの時価評価
　　　(5)プライシング2：CDOの時価評価、コリレーション（相関）
　　　(6)新BIS規制：格付けとリスク・ウェイト
　　　(7)クレジット・デリバティブ利用上の論点まとめ

４．今後の課題
　　　(1)日本市場の信用スプレッドと需給要因
　　　(2)市場の変動性、コリレーション変化
　　　(3)新商品開発と持続的発展性、ＣＰＤＯ、ローンＣＤＳ
　　　(4)社債、ローン市場との関係
　　　(5)時価評価、リスク管理上の対応
　　　(6)活用手法の高度化
　　　(7)市場展望

５．質疑応答／ディスカッション

【ストック・リサーチ経営研究セミナー】
カテゴリ
関連キーワード
お問い合わせ先 株式会社セミナーインフォ
TEL ： 03-3239-6544　　　E-mail ： seminar-operation@seminar-info.jp
お問い合わせフォーム
申込規約・全額返金保証の規約
※ 印刷用ページもご用意しております。本ページの内容を印刷される際にご利用ください。
PDF

該当データはありません。