Ｍ＆Ａにおける戦略的企業価値分析

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Ｍ＆Ａにおける戦略的企業価値分析

買い手視点の買収シナジー分析および無形資産価値評価を中心に

本セミナーは終了致しました。

受講区分	会場
開催日時	2007-05-30（水）　13:30～16:30
講師	株式会社KPMG FAS ディレクター谷口進氏 88年京都大学法学部卒業後、大手生命保険会社に入社。融資審査、株式投資、新規事業開発等の業務を経験。01年1月にKPMGグループに加わり、国内外多数のM&A案件のアドバイザリー業務に従事。05年7月より現職。米国イリノイ州公認会計士。米国CFA協会証券アナリスト。日本証券アナリスト協会認定会員。

概要	支配権取引においては、買い手が売り手に対して買収プレミアムを支払うことが一般的であり、売り手からのプレミアム要求も厳しくなってきている。一方で、プレミアムを正当化するのは買収によって実現が見込まれるシナジー効果であり、当該シナジー効果を分析することが、買収検討段階における極めて重要な作業になっている。また、会計上の要求から、買収価格を対象企業が保有している無形資産に割り付けることが求められる場合があり、無形資産の認識および評価の実務も拡大している。本講演では、このように買い手において発生する評価作業である、シナジー分析および無形資産価値評価に焦点を当てて解説する。
セミナー詳細	１．Ｍ＆Ａにおける買収シナジー効果　　　・買収価格と買い手価値　　　・シナジー効果とは？　　　・シナジーの種類　　　・シナジー効果の事例　　　・シナジーの抽出プロセス　　　・シナジーの定量化・価値算定　　　・デューデリジェンスとシナジー分析の関係　　　・PMI(ポストマージャーインテグレーション)とシナジー分析の関係２．無形資産価値の評価　　　・無形資産の定義・種類　　　・無形資産の評価手法(コストアプローチ・マーケットアプローチ・インカムアプローチ) 　　　・評価事例　　　　※無形資産の減損に関しては本講演では対象としない３．質疑応答／ディスカッション【ストック・リサーチ経営研究セミナー】

概要

支配権取引においては、買い手が売り手に対して買収プレミアムを支払うことが一般的であり、売り手からのプレミアム要求も厳しくなってきている。一方で、プレミアムを正当化するのは買収によって実現が見込まれるシナジー効果であり、当該シナジー効果を分析することが、買収検討段階における極めて重要な作業になっている。また、会計上の要求から、買収価格を対象企業が保有している無形資産に割り付けることが求められる場合があり、無形資産の認識および評価の実務も拡大している。
本講演では、このように買い手において発生する評価作業である、シナジー分析および無形資産価値評価に焦点を当てて解説する。

セミナー詳細

１．Ｍ＆Ａにおける買収シナジー効果
　　　・買収価格と買い手価値
　　　・シナジー効果とは？
　　　・シナジーの種類
　　　・シナジー効果の事例
　　　・シナジーの抽出プロセス
　　　・シナジーの定量化・価値算定
　　　・デューデリジェンスとシナジー分析の関係
　　　・PMI(ポストマージャーインテグレーション)とシナジー分析の関係

２．無形資産価値の評価
　　　・無形資産の定義・種類
　　　・無形資産の評価手法(コストアプローチ・マーケットアプローチ・インカムアプローチ)
　　　・評価事例
　　　　※無形資産の減損に関しては本講演では対象としない

３．質疑応答／ディスカッション

【ストック・リサーチ経営研究セミナー】

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