バーゼルIIIと最新デリバティブ市場動向

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バーゼルIIIと最新デリバティブ市場動向

本セミナーは終了致しました。

受講区分	会場
開催日時	2012-02-27（月）　13:30～16:30
講師	モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社カウンターパーティー・ポートフォリオ・マネジメント部長富安　弘毅　氏債券統括本部ポートフォリオ戦略部ヴァイスプレジデント大石　佳敬　氏【富安氏】一橋大学で国際金融、同大学院国際企業戦略研究科で金融工学を専攻。米国UCLAアンダーソンスクールにてMBAを取得。日米の金融機関で20年にわたりリスク管理業務に携わり、現在はモルガン・スタンレーMUFG証券株式会社カウンターパーティー・ポートフォリオ・マネジメント部長として、アジア全域のカウンターパーティーリスク管理業務に携わる。リーマンブラザーズ証券の破綻時には、ポジションの再構築、清算等につき、本社と連携してアジアで陣頭指揮を取る。主な著書に『ファイナンス計量分析入門』（東洋経済新報社、共著）、『リスクマネジメントの本質』（共立出版、共訳）、『信用リスクモデル入門』（東洋経済新報社、共訳）がある。【大石氏】 2001 年東京大学大学院工学系研究科修了、2006年ロンドン・スクール・オブ・エコノミクス（LSE）ファイナンス修士課程修了。2001年日本銀行入行。主として、金融機構局（旧考査局）リスクアセスメント担当において、大手銀行・証券会社等に対する考査業務に従事。2008年プライスウォーターハウスクーパース株式会社（旧PwCアドバイザリー株式会社）に入社。GRC（ガバナンス、リスク管理、コンプライアンス）グループにおいて、金融機関のリスク管理に係るアドバイザリー業務に従事。2010年モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社に入社。

セミナー詳細	リーマンショックを受け、デリバティブ市場のあり方、カウンターパーティーリスク管理をめぐる環境は大きく変化しつつあります。特にバーゼル委員会が、カウンターパーティーリスクの3分の2はCVAから発生したとし、バーゼルⅢにおいてもCVAリスクの把握が義務付けられるなど、今後は各社ともこの対応に迫られることになります。本セミナーでは、まず前半部分で金融危機後の金融規制について、カウンターパーティーリスク管理に焦点を当てつつ整理を行います。その上で、バーゼルⅢにおけるカウンターパーティーリスク管理上の論点について、CVAリスクへの資本賦課などを中心に解説を行います。そして後半部分で、カウンターパーティーリスクに関する最新動向を、実務的視点から解説いたします。特に昨今急速に市場の注目を集めているOISディスカウントへの移行と、それに関連するトピックとしてStandard CSA、集中清算機関を通した取引について説明し、今後のデリバティブマーケットの方向性を占います。講義詳細１．金融危機後の金融規制の動き（１）金融規制に係る国際的な潮流（２）バーゼルⅢの概要２．バーゼルⅢにおけるカウンターパーティーリスク管理上の論点（１）CVAリスクへの資本賦課（２）その他の論点３．CVAの基礎（１）CVA導入のメリット（２）CVAヘッジが市場に与える影響（３）誤方向リスク（Wrong Way Risk）への対応４．OISディスカウント（１）CSAがプライシングに与える影響（２）OISディスカウント採用で利益が上がる取引（３）OISディスカウントによって発生する問題５．担保契約の標準化（Standard CSA）６．バーゼルⅢが市場に与える影響（１）バーゼルⅢが変えるヘッジ構造７．集中清算機関（CCP）設立とそのインパクト８．質疑応答　　※ 録音・ビデオ撮影・ＰＣの使用等はご遠慮下さい

セミナー詳細

リーマンショックを受け、デリバティブ市場のあり方、カウンターパーティーリスク管理をめぐる環境は大きく変化しつつあります。特にバーゼル委員会が、カウンターパーティーリスクの3分の2はCVAから発生したとし、バーゼルⅢにおいてもCVAリスクの把握が義務付けられるなど、今後は各社ともこの対応に迫られることになります。本セミナーでは、まず前半部分で金融危機後の金融規制について、カウンターパーティーリスク管理に焦点を当てつつ整理を行います。その上で、バーゼルⅢにおけるカウンターパーティーリスク管理上の論点について、CVAリスクへの資本賦課などを中心に解説を行います。そして後半部分で、カウンターパーティーリスクに関する最新動向を、実務的視点から解説いたします。特に昨今急速に市場の注目を集めているOISディスカウントへの移行と、それに関連するトピックとしてStandard CSA、集中清算機関を通した取引について説明し、今後のデリバティブマーケットの方向性を占います。

講義詳細
１．金融危機後の金融規制の動き
（１）金融規制に係る国際的な潮流
（２）バーゼルⅢの概要

２．バーゼルⅢにおけるカウンターパーティーリスク管理上の論点
（１）CVAリスクへの資本賦課
（２）その他の論点

３．CVAの基礎
（１）CVA導入のメリット
（２）CVAヘッジが市場に与える影響
（３）誤方向リスク（Wrong Way Risk）への対応

４．OISディスカウント
（１）CSAがプライシングに与える影響
（２）OISディスカウント採用で利益が上がる取引
（３）OISディスカウントによって発生する問題

５．担保契約の標準化（Standard CSA）

６．バーゼルⅢが市場に与える影響
（１）バーゼルⅢが変えるヘッジ構造

７．集中清算機関（CCP）設立とそのインパクト

８．質疑応答　　※ 録音・ビデオ撮影・ＰＣの使用等はご遠慮下さい

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