【金融実務基礎講座】【特別企画】ファイナンスの総合解説 デット・ファイナンス、エクイティ・ファイナンス、アセット・ファイナンスその他応用型の基礎知識と実務への活用を包括的に解説 |
受講区分 | 会場 |
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開催日時 | 2010-05-13(木) 13:15~16:45 |
講師 |
株式会社yenbridge 代表取締役 公認会計士 税理士 山下 章太 氏 公認会計士第2次試験合格後、監査法人トーマツに入所。金融機関(都市銀行・地銀・信金等)のM&A・破綻時のデューデリジェンス業務、債権買取時のバリュエーション業務、流動化・証券化(CLO、CDO、CMBS)のローン債権プールの評価・スコアリング、リスク管理システムの評価・検証業務、投資パフォーマンス基準準拠のためのコンサルティング業務、デューデリジェンス・システムの開発等に従事。みずほ証券にて、主に複合金融商品(MSCB・ SCDO・CDS・商品ファンド・オプション取引等)の検証、リザーブロジックの作成、マーケットシステム等の開発に従事。東京スター銀行にて、 MBO/LBOなどのファイナンス(シニア・メザニン)やシェア・ファイナンスのアレンジ・評価・ドキュメンテーション作成等に従事。 yenbridge(エンブリッジ)を設立後は、CB差止申立事件や上場企業のエクイティファイナンス時におけるアドバイザリー業務、流動化・証券化案件のアドバイザリー業務、金融機関・ファンド等への内部管理体制構築支援などに従事。三響監査法人代表社員、税理士法人赤坂綜合会計事務所代表社員。著書等として、『金融マンのための実践ファイナンス講座』(中央経済社、09年)、「事業再生型M&Aから考える再生資金調達のポイント」(ターンアラウンド・マネージャー、08年)、「多様化する金融商品に対する会計面の整備について」(JICPAジャーナル、06年)、「株式分割時における分割株式の評価額に関する考察」(JICPAジャーナル、05年)など。神戸大学工学部卒業。 |
詳細 |
【5月13日(木) 13:15~16:45】 1.ファイナンスの基本的な仕組み ・ファイナンスの基本形態 ・ファイナンスとEXIT(出口) ・リスクとリターンの関係 ・リターンの測定方法(リターンの区分、リスクフリーレート、スプレッド) ・財務諸表の基本構造 ・キャッシュ・フロー計算書 ・優先劣後構造 ・業種ごとの財務内容のパターン ・事例演習:サンプル事例による分析 2.デット・ファイナンス ・レバレッジの概念 ・担保・保証の概念 ・デット・ファイナンスの整理 (ABL、ノンリコース・ローン、シンジケート・ローン、コミットメント・ライン) ・デット・ファイナンスの価格評価 ・デット・ファイナンスの会計処理、税務処理 ・事例演習1:社債 ・事例演習2:貸付金 -------------------------------------------------------------------------------- 【5月14日(金) 9:30~16:00】 3.エクイティ・ファイナンス ・エクイティ・ファイナンスの種類(オプション、コミットメント・ライン) ・株式の評価 (インカム・アプローチ、マーケット・アプローチ、コスト・アプローチ、 非流動性ディスカウントとコントロール・プレミアム、TOBプレミアム) ・新株予約権の評価 (ブラック=ショールズ・モデル、格子モデル、シミュレーションモデル) ・エクイティ・ファイナンスの会計・税務処理 ・事例演習1:TOBによる株式取得 ・事例演習2:非上場企業のM&A ・事例演習3:新株予約権の発行 4.応用型ファイナンス、その他の知識、総合演習 ・金融派生商品(デリバティブ)とは - スワップ取引、先物/先渡取引、オプション取引 ・オフバランス取引(証券化・流動化、リース) ・負債+資本のファイナンス(新株予約権付社債と優先株式) ・資本・負債の最適化 ・アセットファイナンス、ハイブリッドファイナンス、 M&Aファイナンス、不動産ファイナンスなど ・事例演習1:金利スワップ ・事例演習2:為替予約 ・事例演習3:株式オプション ・事例演習4:CB・優先株式 【ストック・リサーチ経営研究セミナー】 |
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