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マネジャー・ストラクチャーの再構築 ～理論と実践～ |
| 受講区分 | 会場 |
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| 開催日時 | 2003-01-28（火） 13:30～16:30 |
| 講師 |
地方公務員共済組合連合会 資金運用部 運用第二課 主査 櫻井 貴久 氏
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| 開催地 | アルカディア市ヶ谷 （東京都千代田区九段北4-2-25） |
| 詳細 |
地方公務員共済組合連合会が管理・運用する長期給付積立金は、平成14年3月末現在13兆円程度にまで増加しており、この運用資産を、基本とする資産構成割合（基本ポートフォリオ）に沿って各資産に配分し、義務運用資産を除く４割強に相当する部分の具体的な運用については、主として信託契約に基づき運用機関に委託しております。今回の講演テーマ「マネジャー・ストラクチャーの再構築」は、この委託している運用機関の構成について、基本とする資産構成割合（基本ポートフォリオ）を効果的に実現するためのパッシブ・アクティブ比率や、スタイル分散に焦点を当てたアクティブ・マネジャーの構成の問題について、これまで検討・実践してきた内容をご紹介するものであります。 講義詳細 １．パッシブ・アクティブ比率について （１）基本ポートフォリオを効果的に実現するためのパッシブ・アクティブ比率の追求 基本ポートフォリオから導出した「効用」といった概念を用いて、基本ポートフォリオと整合的で且つ効用を最大にするようなパッシブ・アクティブ比率についての検討内容を紹介いたします。 （２）アクティブ運用による期待超過収益率とアクティブリスクの推計 「アクティブ運用によって負う追加的なリスクおよびコスト、これらに見合った追加的な収益率がどの程度期待可能か」といった点、つまり「アクティブ運用による効果」の推計について、その検討内容を紹介いたします。 ２．アクティブ運用による付加価値を効果的に得るために （１）株式アクティブ運用プロダクトのスタイル分類 株式のアクティブ運用プロダクトを対象に、スタイル分類について、その検討内容を紹介いたします。 （２）株式アクティブ運用マネジャーに期待する役割 株式のアクティブ運用マネジャーを対象に、スタイル別に期待する役割と評価・管理等について、検討内容を紹介いたします。 ３．アクティブ運用マネジャーに対する報酬について 固定報酬体系との整合性という観点から、成功報酬体系の設計等に関する検討内容を紹介いたします。 ４．質 疑 応 答 ※ 録音・ビデオ撮影等はご遠慮下さい |
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